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创新封基探索基金行业发展道路投研能力是核心

发布时间:2021-10-14 19:41:01 阅读: 来源:电磁阀厂家

创新封基探索基金行业发展道路投研能力是核心

创新封基探索基金行业发展道路投研能力是核心 更新时间:2010-11-23 7:39:05 2007年监管机构鼓励创新型封闭式基金发展以来,一批创新型产品陆续推出,在随后的3年时间里,这些产品初步得到了市场和投资者的认可,例如大成优选等创新型基金,在这3年变化复杂的市场环境中,充分展示了自身的投资能力和投资价值。与此同时,中国基金行业并不平静,专业人才的去留、费率结构的争论、资产管理规模的波动,都反映出整个行业发展面临着严峻挑战。此时此刻,创新封闭式基金的探索和尝试,也许对行业的未来发展有借鉴意义。  创新制度鼓励发挥核心优势  与普通封闭式基金相比,创新型封闭式基金建立了明确清晰的业绩报酬机制,必须在投资业绩显著超越同类可比产品、超越基准指数和绝对收益水平的严格条件下,方允许提取业绩报酬,而且总量还有一定上限。比如大成优选就建立了较为完备的激励约束机制,并从管理费收入中拿出一部分建立了风险准备金,当业绩较大幅度低于比较基准时,风险准备金须用于弥补基金资产损失。  对于这一优势制度的创新,也得到了市场的初步认可。2007年8月1日大成优选基金合同生效,同年9月7日,大成优选登陆深交所,上市首日即受到投资者追捧。在当日市场下跌逾百点的情况下,该基金仍然出现6.90%的高溢价。随后,连续两周的持续溢价,亦显示了这一创新制度对投资者的吸引力。  业绩报酬和风险准备金的制度安排,既赋予了基金公司权利,也增加了义务,把基金公司和持有人的利益更加紧密的结合在一起,鼓励基金公司汇聚优秀投资团队,不断提高资产管理能力,最大限度发挥专业优势。自大成优选推出以来,已有建信优势等多只产品也采用了这一安排。  强大投资力量创造良好业绩  大成优选的基金经理一直是大成基金助理总经理、首席投资官刘明,这也是他直接管理的唯一一只产品,这在基金行业并不多见。据悉,大成优选成立初期,由于适逢大熊市,也经历过挫折。但是,自2008年底大成基金公司新的管理层上任以来,公司投研体制建设逐步深入,核心团队稳定发展,大成优选业绩迅速提升,在同类产品中名列前茅。根据晨星业绩排名,2009年大成优选增长率为76.88%,在封闭式基金中排名第2;2010年以来,截至11月12日,大成优选收益率达到17.32%,排名第4。  刘明在公开场合多次表示,高效的投研体制是良好业绩的基石。大成基金把核心资源投入到投研体制建设,建立和完善了以专业管理专业为核心的投资管理体制,投委会成员完全由一线专业人员构成,决策效率显著提高,执行力度不断加强,绩效考核高效全面。根据大成优选季报显示,1季度食品饮料、医药生物、批发零售3个板块占比为29.88%,2季度上升到35.92%,前瞻性配置使该基金显现出良好抗跌性。最新3季报显示,该基金进一步优化了行业配置,抓住了市场快速上涨机会,净值增长率居于前列。季报还显示,大成优选自2009年3季度重仓三安光电,从当时到2010年3季度末,该股票涨幅已近200%。  创新封闭式基金深远意义  投研能力仍是核心  中国基金行业经过12年发展,取得了重要成绩,但也面临着前所未有的挑战。封闭式基金只是700多只基金产品中的一个类型,但发展创新封闭式基金却是探索行业未来发展道路的积极努力。  投资能力是基金公司的核心竞争力,只有不断发展和强化投资能力,为广大投资者带来良好回报,资产管理机构才有旺盛的生命力和强大的战斗力,不断发展成长。创新型封闭式基金通过合理的制度安排,建立较为高效的约束激励机制,鼓励基金公司投入重要资源发展投资能力,增强了公募基金对优秀投资人才的吸引力,也把基金公司的利益与持有人更加紧密的结合了起来。  未来基金行业要克服困难,实现健康发展,就要充分发挥制度优势和产品特点,吸引和留住优秀投资人才,全力打造一流投资能力。从这个意义上讲,创新封闭式基金既是大胆的尝试,也是基金行业发展的缩影,值得关注,更值得期待。

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